来源：国联证券
数字化转型和国产替代驱动行业高速发展以云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链为代表的新一代数字技术
的迅猛发展将推动百行百业的数字化转型，为计算机行业带来数万亿的产业数字化转型机会。在新的国际环境下，为改变我国信息产业“缺芯少魂”的局面，国产基础软件、工业软件等薄弱领域受到了政策重点扶持，国产替代主线将长期驱动行业发展。网络安全通过一系列立法上升到国家战略高度，政策的落地将推动网安行业高速发展。
投资建议
我们认为2022年计算机行业仍然具备结构性机会，并且会通过高成长消化部分高估值，在成长性和确定性中寻找到新的估值平衡。我们从行业景气度、行业内竞争格局、边际变化三个维度对主要计算机赛道和核心标的进行优选：
（1）行业高速增长、行业格局较分散且具备较大边际变化：工业软件、网络安全、国产基础软件、智能驾驶、能源互联网、5G物联网等高成长赛道。建议关注：中控技术、中孚信息、绿盟科技、东方通、用友网络、中科创达、德赛西威、国网信通、远光软件。
（2）行业快速增长、行业集中度高且有较大边际变化：资管IT。 建议关注：恒生电子。
（3）行业稳定增长、集中度高、格局稳定且具备较大边际变化：ICT基础设施。 建议关注：紫光股份、锐捷网络（待上市）。
（PDF，2M，29页）
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