来源：国盛证券
新能源车：全球电动化趋势明确，全球政策共振，传统车企加速转型，优质新能源车型陆续上市， 产业链持续受益于行业 高 景气 发展 。中国：补贴逐步退坡，进入市场化阶段，国内自主品牌、新势力车企快速发力。欧洲：碳减排主线逻辑下传统车企电动化转型加速，长期确定性强。美国：拜登政府利好政策频出，2030 年电车销量目标 50%，有望接棒欧洲成为新能源车下一个爆发主场。电池环节，涨价已开启，尤其是话语权强、产业链布局广的头部企业迎来盈利修复拐点。中游材料环节，隔膜、磷酸铁锂、电解液 2022年供需关系仍将延续紧平衡，负极核心环节石墨化产能依旧紧张。重点配 ：已进入全球性龙头车企以及国内造车新势力产业链的电池制造商。
光伏：产业链博弈趋缓背景下关注受损环节的盈利修复，电池片新技术加速推进量产，关注设备厂商订单景气度及技术迭代过程中的超额收益。
风电：风机大型化推动产业链加速降本，风光大基地、风电下乡陆续启动带来陆上风电成长性修复，海上风电受益于推进力度超预期或将迎来大发展。今年以来风光大基地、风电下乡、海上风电大基地陆续筹备启动，风电长期成长性得到修复。
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