通信行业：IDC百页洞见，政策、供需与创新的三重共振

 ▮投资要点

……心内部的设备、器件也提出了更多的要求，类似于5G的技术创新和演进，IDC产业链也将迎来创新变革：1）光模块：更高的传输速率/更快的迭代周期，全球化之路构造驾于Beta之上的中国Alpha；2）网络设备：速率升级，更高密度数据交换/转发；3）布线：IDC的毛细血管，产业厚度增加；4）PCB/CCL：不仅是高频板，更是高速板；5）电源/散热：更高的功耗，更低的PUE。我们认为，北美FANG的需求已经凸显，国内的创新大幕也将拉开。　　曾经我们关注运营商的CAPEX和基站里的器件供应商等，未来我们也会关注云计算等厂商的CAPEX和IDC里的设备供应商；相比于通信制式的提升，IDC的发展仍处于较早期阶段。运营商的投资由供需、政策等共同决定，而云厂商等对于IDC的投资更多由需求导向。

投资建议：布局细分赛道领跑者。1）IDC：沙钢股份、光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据；2）网络设备：星……