电子元器件行业服务器系列报告一计算篇：CPU平台升级及其影响（68 页）

 ▮投资要点

……五将分别介绍计算、存储、传输、其他相关固件、以及代工行业投资机会。本篇为系列一计算篇，重点阐述CPU（XPU）升级及其影响：　　（1）CPU围绕微结构和制程工艺持续升级，带动芯片设计、制造和封测全产业链景气度回升；　　（2）下一代CPU将兼容最新内存标准和PCIe总线标准，“CPU+芯片组+总线”平台升级影响在于：主板PCB高速性能跃进（层数和材料变化）；CPU功耗增加，主板散热性能和电源功率同比提升。　　■投资建议：　　（1）华为鲲鹏生态系统及系列服务器市场推广进度（云计算IaaS市场全球第六国内第三）；　　（2）CPU/GPU/AI加速芯片上游制造和封测产业链，建议关注中芯国际、长电科技和通富微电（封测）和兴森科技（封装基板）、胜宏科技（显卡线路板），推荐深南电路；　　（3）主板高速PCB及上游覆铜板CCL材料，重点推荐生益科技和华正新材（CCL）、深南电路和……