数量化专题报告：基于三因子的中证1000指数增强

国泰君安

基于三因子的中证1000指数增强

本篇报告主要介绍 如何 构建证 中证 1000 指数成分股增强策略。
摘要：

中证 1000 指数成分股增强难度小于中证 500 和沪深 300，中证 1000增强策略实现方式更加多元，本篇报告主要介绍 BGI模式下中证1000指数增强的一种思路。

策略简单易操作。策略仅使用了三个 ALPHA 因子，并采用了等权作为因子加权方式，策略构建复杂度低，可作为其他精密策略的参考基准。

策略表现稳定。2017 年以来，中证 1000 成分股增强策略获得了年化超额 15.8%的超额收益，信息比率 3.70，相对最大回撤 3.2%。

策略主要包括风险剔除、收益预测和组合优化三部分内容，其中收益预测使用的三因子分别为：一致预期 EPS 变化率、ETOP 时序价值和风险模糊度。

（PDF，1.0M，9页）