华创证券-涨跌停剪刀差择时系列之二：双剑合璧模型

华创证券-涨跌停剪刀差择时系列之二：双剑合璧模型

摘要
无论是价量共振择时系统，还是趋势加速度共振择时系统，更多都偏向于防守，即跟踪上涨趋势然后尽早发现顶部的拐点，而不是试图在底部与上涨初期迅速跟进。总而言之，成交量择时系统、趋势加速度择时系统能够做好较为优秀的防守，但是论进攻，只能说是中规中矩，相比防守而显逊色。那么能否有这么一个择时系统，能够在控制最大回撤的前提下，显著提升年化收益，即能够拥有较为优秀的防守，也能做出更上一层楼的进攻呢？
我们之前在《涨跌停剪刀差择时系列之一：推波助澜模型》构建了推波助澜模型，进而根据推波助澜模型与价量共振模型逻辑上的不重叠，试图把握更多的做多波段，形成了双剑合璧模型。我们之前在《捕捉拐点的蛛丝马迹：趋势与加速度共振的择时》构建了兼顾防守和趋势跟踪的鱼和熊掌模型，相比于鱼和熊掌模型，双剑合璧模型年化、胜率、夏普更高，最大回撤更低，推波助澜模型亦是难以匹敌双剑合璧模型。其中上证综指年化16.93%，最大回撤21.83%，夏普比率0.995，胜率60.7%，盈亏比2.35；深圳综指年化21.84%，最大回撤20.81%，夏普比率1.211，胜率57.0%，盈亏比2.55；万得全A年化22.16%，最大回撤16.66%，夏普比率1.255，胜率61.8%，盈亏比2.52。
双剑合璧模型能在2008~2014、2016、2017的结构性震荡市保持着稳步向上的净值，相比于兼顾防守和趋势跟踪的鱼和熊掌模型，双剑合璧模型拥有不错的防守，最大回撤相比鱼和熊掌更低，趋势跟随相比价量共振要强，还能做出更优秀的进攻，年化和夏普比率相比鱼和熊掌更高，可谓攻守兼备。