短周期交易策略研究之一：基于集合竞价分时走势的A股T+0策略

海通证券-短周期交易策略研究之一：基于集合竞价分时走势的A股T+0策略-190714 金融工程→专题报告 海通证券 冯佳睿，姚石

…… T+0 交易策略。每个交易日选择开盘价不高于一定阈值（0%）、阶段 2 持续上行、集合竞价量比大于一定阈值（4）的股票作为 T+0 交易标的，以开盘价等权重买入，持有至收盘卖出，在双边千五的交易成本下，单笔交易收益率均值和中位数分别为 1.58%和 0.63%，胜率 58.8%。T+0 策略按日统计的收益率均值为 1.27%，中位数 0.88%，胜率 67.2%。若按单利计算，策略年化收益率407.9%，夏普比率 36，最大回撤 3.1%。每日持有个股数量均值和中位数分别为 6.92 只和 4 只。
T+1 交易策略。T+0 标的股票次日平均低开幅度-0.60%，平均高走幅度 0.46%。若以 T+1 日收盘价平仓，回撤相对较小，因而构建 T+1 策略：在期初将资金平均分配给两个通道，对于每个通道，T 日开……

2019-07-15 |1977KB |共17页 |