东北证券-智飞生物-300122-“自主+代理”双轮驱动，研发管线逐步兑现
…… 报告摘要： 代理产品持续放量，高增长确定性强。默沙东公司的4/9价HPV疫苗和五价轮状病毒疫苗均为全球销售额Top10的重磅品种，国内上市后迅速放量，考虑到HPV疫苗在城市适龄女性中渗透率依然处在低位，多价疫苗对单苗替代大势所趋，预计代理产品未来有望持续放量，长期增长的确定性强。 结核病防治领域依然是蓝海。我国结核病负担较重，2019年八部委联合出台的《遏制结核病行动计划》明确提出加强重点人群的主动筛查，加强学校结核病防治等要求。目前，结核病筛查已被纳入普通高校新生入学必检项目之一，公司EC诊断试剂操作简便，灵敏度更高，有望替代PPD试验成为主要筛查手段；公司预防用微卡处于审评阶段，有望于2020年Q3上市，结核病防治领域市场前景广阔。 自主产品竞争格局良好，研发管线逐步兑现。公司是国内新型疫苗研发管线储备最为丰富的企业之一，研发投入和团队规模居行业前列。人二倍体狂苗和四价……
2020-09-16 | 1760KB | 共38页 |
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