海能实业-300787-受益快充带来爆发，长期零售端ODM龙头

中泰证券-海能实业-300787-受益快充带来爆发，长期零售端ODM龙头

……案，苹果零售市场将迎来爆发，我们测算约苹果零售ODM市场约1000亿，海能实业取得苹果MFI资质后，我们预计有望受益安克创新、贝尔金等苹果授权第三方以及亚马逊非认证第三方等需求的爆发。另外公司目前适配器毛利率仅14%，后续规模化后盈利能力将得到显著的提升（公司之前净利率都在10-11%）。　　线束和转换器中高速发展，长期打造零售端ODM平台。对于海能实业，我们认为公司不仅仅是快充，长期模式是立足客户和研发、认证平台，打造零售端ODM平台龙头，公司从转换器、线束到2018年切入的电源适配器、TWS等多品类都是基于下游零售客户多样化的需求，公司2019年来进入安克创新核心供应商，也是基于公司快速交付能力、柔性管理、认证优势、规模优势等，展望接下来几年，下游品类充电器快充、、线束type-c-USB-4.0、声学TWS等进入技术迭代放量周期。公司看好公司主业和品类拓展带来的中高速成长。　　业……

2020-09-08 | 1307KB |共27页 |