浙商证券-精锻科技-300258-深度报告：经营拐点已至，未来成长可期
…… 报告导读 长期逻辑：通过产品品类拓展和开拓自主客户，公司打开未来成长空间；短期催化：公司处于新一轮产能扩张末期，折旧压力已经达到高峰，随着天津工厂投产放量，公司进入业绩释放期。 投资要点 龙头公司步入新战略起点 精锻科技是国内精密锻造齿轮领域龙头企业，受乘用车行业下行和固定资产折旧增大的影响，公司业绩短期承压。但我们认为精锻科技业绩和股价站在新一轮周期的起点，短期来看，公司折旧压力已经达到高峰，收入将随着天津工厂投产和下游需求释放而加速增长，公司经营拐点到来；长期来看，公司通过一系列的产品布局提高单车配套价值量，同时，积极拓展自主品牌客户，长期成长空间打开。我们认为公司进入新的战略发展期，远期潜力令人期待。 产品品类拓展打开成长空间 公司依托在精密锻造领域多年的技术积累和研发能力，纵向、横向拓展产品品类：(1)纵向：以差速器锥齿轮为基础，成功开发了差速器总成，单……
2020-09-06 | 1747KB | 共25页 |
评论0