中科创达-300496-深度研究报告：掌握底层核心科技，多点布局，增长动力不断

世纪证券-中科创达-300496-深度研究报告：掌握底层核心科技，多点布局，增长动力不断

……透空间巨大。从价格上看，汽车软件性能要求较高，代码量远大于PC/手机，未来随智能网联化程度加深，单车价值将持续提升。公司方面，过去5年公司汽车业务复合增速超100%，UI平台“Kanzi”全球市占率近40%，竞争力十足，有望充分受益行业东风。　　3)手机业务受益5G换机潮，物联网业务成长空间巨大。智能手机方面，参照4G手机普及历程，未来2-3年5G手机销量有望快速增长，公司可充分受益。物联网方面，公司以云平台Turbox为基，多点布局，远期成长空间巨大。　　4)首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2020-2022年EPS分别为0.87/1.2/1.63元，对应市盈率109/80/58倍。公司掌握核心技术，赋能下游多个领域，增长动力持续，我们给予公司“增持”评级。　　5)风险提示：车载OS市场竞争加剧、5G手机销量不及预期、产品标准化程度提升缓慢、国际形势不稳定。　　……

2020-08-31 | 1312KB |共25页 |