浙江鼎力-603338-新臂式助力公司再次腾飞

华安证券-浙江鼎力-603338-新臂式助力公司再次腾飞

……，降低客户的总成本，靠价值致胜才是王道。　　◆-④浙江鼎力：新臂式放量在即，业绩有望再上新台阶。公司龙头地位稳固，目前全球排名第6，国内第1。1）加码高端臂式产品，树立技术壁垒。公司上市以来借助资本力量，不断扩产能，新臂式产品预计将于2020年8月正式投产，臂式目前处于供不应求状态，公司先发优势明显，提前抢占市场；2）盈利能力强（毛利率40%、净利率29%），零部件自制率高，生产链条长，效益提升空间大；3）绑定海内外优质客户。灵活调配国内、出口市场销售，对冲单一市场下行风险。　　投资建议：预计公司2020-2022年归母净利润分别为10.03、14.25、18.53亿元，同比增速分别为44.53%、42.05%、30.03%。对应PE分别为51、36、28倍。业绩高增长，成长属性显著，维持“买入”评级。　　风险提示：新臂式投产不及预期、贸易摩擦导致出口市场下滑较多、国内固定资……

2020-08-25 | 3587KB |共66页 |