食品饮料行业2022年度策略报告：从困境走向新生
华创证券 困境与新生 ： 在估值回归合理、成本压力顶部回落、而需求底部等待回升的入三大背景下走入22 年。21 年食品饮料经历需求回落、成本大涨、估值消化三重困境，板块整体表现在市场排...
兴业证券-基本面量化系列四：寻找隐匿的专精特新“小巨人”
兴业证券 传统的寻找隐匿专精特新小巨人公司的方法大多是从指标打分的角度出发，筛选一部分满足条件的公司作为隐匿的专精特新小巨人。但这种通过指标打分进行筛选在统计学中仅仅是必要不充...
东方证券-创新产品研究系列之一：“乘势而上”，哪些基金率先布局了“专精特新”小巨人
来源：东方证券 ⚫ 什么是专精特新？按照工信部定义，专精特新即“专业化、精细化、特色化、新颖化”，专精特新“小巨人”企业是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强...
东方证券宏观固收量化研究系列：基于机器学习模型的债券流动性预测
东方证券 ⚫ 流动性是债券市场中非常关键的变量，一般来说，流动性有两个层面的含义。一方面，流动性指的是宏观层面的流动性，衡量的是中央银行以及以商业银行为主的金融机构对资金的供给...
东方证券-量化策略研究之三：基于工业企业财务数据和分析师预期的行业轮动模型
东方证券-量化策略研究之三：基于工业企业财务数据和分析师预期的行业轮动模型 ⚫ 本篇报告我们从行业基本面角度入手，基于行业当前的财务数据和分析师预期业绩情况构建行业轮动策略，并在选...
中信证券-多因子量化选股系列专题研究：破局低信噪比，基于深度学习的因子优化研究
中信证券 ▍ 以收益率为拟合目标的低信噪比问题极大地限制了深度学习在低频量化策略上的应用。本文 将 合成因子与收益的相关系数 作为优化目标 ，并采用深度网络实现映（ 射关系的学习，构...
中泰证券：逃顶模型，资产定价理论的实战妙用
中泰证券 个股择时问题一直是比较难解决且重要的金融问题，尤其是对于基本面投资者，因为他们的策略是买入持有，卖出时点的把握对于保住投资收益有至关重要的作用。择时的策略很多，从方法...
招商证券2022年度投资策略：“预期共振”行业轮动模型
招商证券 行业轮动是一个亘古不变的热门议题。回顾过去十年，行业涨跌分化现象在A股市场上尤为显著，各行业在不同时期都呈现出了阶段性的投资机会，颇有一番“你方唱罢我登场”的味道。2005年...
华泰证券-行业配置策略：资金流向视角
华泰证券 本篇报告以资金流向指标为切入点，完善整套自下而上的行业配置体系前期报告中我们分别从景气度、拥挤度、趋势追踪、机构关注度等方面进行自下而上的行业配置策略研究，本篇报告将...
华安证券“学海拾珠”系列：基金组合如何配置权重，能力平价模型
华安证券 国内基金市场，目前对于基金组合的配置方法研究尚处于起步阶段，文中提到的选股与择时能力的权衡与最大化为我们开拓了新的思路。 能力平价（AP）模型:作者通过纳入基金经理的...
国泰君安-学界纵横系列：集成了机器学习的投资组合再平衡框架
国泰君安 本报告导读： 本文介绍了一种集成了机器学习预测和风险偏好调整的投资组合优化框架，用于在多。 个周期内对投资组合进行调整和平衡，获得长期稳定的收益。 随着机器学习技术...
国泰君安-学界纵横系列：文化差异对动量风格的影响
来源：国泰君安 个人主义强的市场中动量策略收益更高，并且在控制了企业特征、市场发展等因素后这一关系仍然显著。在投资者个人主义强的市场中，投资者更容易出现过度自信或者自我归因偏...
国泰君安-学界纵横系列：反转最优化下的因子靶向资产组合
国泰君安 本报告提出了反转最优化方法，可以解决传统的均值方差优化时对于参数过于敏感的问题。 使用因子以进行资产组合配置的方法在学术界与机构投资者中备受推崇，一方面是因为多数研...
房地产行业年度策略：2022年地产展望，向死而生
来源：华泰证券 万科 A（000002 CH，买入，目标价 25.58 元） 公司前三季度实现营收 2714.9 亿元，同比+12.42%，归母净利 166. 9 亿，同比-16.0%，EPS1.44 元。因毛利率进一步下行，我们预...
旗滨集团：业绩新高度，成长新速度
公司从事玻璃产品制造与销售，包括优质浮法玻璃原片、节能建筑玻璃、高铝电子玻璃、中性硼硅药用玻璃、光伏新材料等玻璃产品，是国内优质建筑玻璃原片龙头企业之一。 （1）浮法玻璃 2016...
新能源基建、装配式建筑、屋顶光伏，助力实现“双碳”目标
建筑赋能：“十四五”新能源投资或超6.6万亿，助力工业实现“双碳” “双碳1+N”政策体系要求积极发展非化石能源、推动工业领域绿色低碳发展，建筑工程行业将深度赋能源电力、高耗能工业门类：1...
第一二三批工信部专精特新“小巨人”名单（上市公司部分）
第一二三批工信部专精特新“小巨人”名单（上市公司部分） 工信部已选拔出3批共4922家专精特新“小巨人”企业，其中311家在A股上市： 第一批企业共248家，其中在A股上市的公司35家； 第二批企...
汽车零部件板块迎来中期、长期配置性机会
汽车零部件板块迎来中期、长期配置性机会 汽车周期当下周期定位利于零部件板块估值修复：汽车行业销量增速呈显著的周期特征，景气度受库存周期驱动。http://www.hibor.com.cn...
广发证券量化投资专题：重构行业轮动框架之十，行业聚类方法探讨
来源：广发证券 基于行业聚类的理念，捕获行业之间的联动性关系。一个完整的行业轮动框架通常涵盖了对行业划分、重构的探讨。随着近几年来，行业之间的联动，产业链之间的传导特征加快以...
国泰君安-学界纵横系列：如何评价量化策略拥挤度
国泰君安 本篇报告展示了一套衡量量化策略拥挤程度的框架，从卖空需求和股票联动两个视角分析了量化交易者的趋同交易行为，对投资具有一定启示意义。 摘要： 量化策略着眼于挖掘市场...
