国防军工：武器装备跨越发展、行业景气进一步确认
来源：万和证券 解放军在武器装备建成以三代为主体、四代为骨干的装备体系。适度压缩传统地面作战、近岸防御装备数量，加速发展远海防卫、远程打击 等新型装备，实现海上航母编队、两栖编...
东方证券多行业2022年度策略报告（13篇）
文件夹 PATH 列表： 东方证券-2022年汽车行业投资策略：智能电动促进变革，技术革新创造机遇.pdf 东方证券-2022年计算机行业年度策略：龙头公司布局第二增长曲线，行业数字化及智能化趋...
动力电池产业链深度梳理：头部企业优势明显，动力电池即将迈入TWh时代
来源：山西证券 随着车企停止销售燃油车计划的逐步推出与各国碳中和政策的陆续实施 ， 新能源汽车无疑成为未来汽车行业的发展方向。新能源汽车融汇新能源，新材料和互联网、大数据、人工智...
汽车行业拥抱“新能源+”系列：“新能源+”驱动，汽车行业迎历史性变局
全球低碳化驱动汽车产业加速电动化、智能化转型国内外大力推行低碳化政策，减少碳排放以应对气候变化逐步成为全球共识。燃油车会消耗化石燃料并且释放大量的二氧化碳，因此实现电动车对传统...
中银证券多行业2022年度策略报告（6篇）
文件夹 PATH 列表： 中银证券-传媒行业2022年度策略：探寻细分领域突破机遇.pdf 中银证券-化工行业2022年策略：优秀龙头有望价值重估，新材料发展空间广阔.pdf 中银证券-家电行业2022年...
平安证券多行业2022年度策略报告（9篇）
文件夹 PATH 列表： 平安证券-化工行业2022年度策略报告：周期品价格空间有限，推荐化工新材料细分赛道.pdf 平安证券-建筑材料行业2022年度策略报告：静待产业链修复，关注“碳中和”机遇....
华鑫证券2022年传媒新消费行业投资策略（110页）
华鑫证券 ▌ 传媒新消费是什么？ 传媒作为可选消费板块，2021 年我们看到其与产业链上下游的连接更加紧密，2022 年我们提出“传媒新消费”，主要从用户、企业端看其新秩序新发展再进化带动...
工业软件之 EDA 深度报告：海外巨头__的成功之路与国内厂商的破局之道
来源：东方证券 EDA 是集成电路设计的基础工具，支撑了庞大的数字经济。EDA 是集成电路上游设计的基础工具，随着现代集成电路产业的发展及摩尔定律的不断演进，手工的方式已难以完成相关的...
东吴证券：元宇宙框架梳理（90页）
来源：东吴证券 我们认为，元宇宙尚处于早期，行业发展呈现多元化势头，值得关注的技术以及应用为以下六个方面： 1. 算力-->GPU/CPU/ASIC芯片：提供算力； 2. 算法-->平台化软件引...
基建投资迎来质变，绿色低碳建筑获政策鼓励
来源：中国银河证券 基建投资迎来质变。我国基建龙头企业在技术、经验、管理、资金等方面综合实力位居全球第一。“十四五”规划提出要聚焦补短板，发展新基建。我国基建更加精细化、信息化，...
当前地产处于什么阶段?2022年，五问房地产行业
来源：中银证券 1） 当前地产销售下行处于什么阶段？ 何时见底？政策调整可能在何时出现？ 预计销售下行持续 9-11 个月，大概率在 2022Q1 之后见底。当前政策底初现，周期层面的政策调整...
华西证券机器学习择时系列：逻辑回归模型市场择时策略
来源：华西证券 机器学习量化交易策略的制定，是通过从海量历史数据中，利用计算机强大的处理能力，挖掘并分析出那些能够为投资者带来收益的各种大概率可行的投资方式来实现的。通过数学模...
长江证券金融工程2022年度投资策略：Beta的时代和时代的Beta（主动权益篇）
来源：长江证券 本轮牛市的基民净流入已到尾声 净申购最多的五家基金公司分别为 990 亿的中欧、789 亿的广发、521 亿的前海开源、497 亿的富国和 450 亿的景顺长城。 在老基金整体...
华泰证券深度研究：PB~ROE定价模型与残差因子初探
华泰证券 模型受离群值影响较大，预处理明显提升回归表现 本文首先在宽基指数中对 PB-ROE 模型进行初步回归检验，回归结果并不理想。检验样本分布发现，Ln（PB）和 ROE 的离群样本对回归干...
“技术分析拥抱选股因子”系列：改进STR，换手率要比别人稳，也要比自己稳
东吴证券 本篇报告为东吴金工“技术分析拥抱选股因子”系列研究的第九篇，继续对换手率因子进行探索。 传统换手率因子：2006/01/01-2021/10/31 期间，传统换手率 Turn20 因子在全体 A 股中...
华泰证券深度研究：风险平价之标的优选与层次化风险估计
华泰证券 本文介绍风险平价模型的原理和实现步骤，采用简单可行的资产波动率平价法对股票资产进行实证研究，通过优选标的与引入对协方差矩阵分层聚类估计风险的层次风险平价模型，来优化传...
国金证券量化投资策略报告：因子风格择时策略
国金证券 本篇报告中我们通过 XGBoost 方法构建因子择时模型以及大小盘轮动模型。根据拟合得到 XGBoost 模型对于 barra 风格、大小盘风格未来收益进行预测，为投资者提供系统的风格配臵参考...
国泰君安学界纵横系列：基于夏普比最大化的组合优化模型
国泰君安 本文介绍了一种直接对夏普比率进行优化的基于深度学习的投资组合优化模型框架。 摘要： 在人工智能快速发展的今天，机器学习被应用到金融工程的各个领域。投资组合优化问题...
隐马尔可夫市场状态识别方法：大类资产，配置择时
来源：浙商证券 1、研究背景 • 老思路：传统投资时钟理论在实践应用中存在数据频率低、披露不及时等问题。 • 新方法：从单类资产市场状态分析出发，自下而上建立不同类资产收益表现间的联...
国泰君安-精品文献解读系列：如何在多因子模型中使用BL框架
国泰君安 本文介绍了一种在多因子模型中结合因子观点进行资产配置的方法，并通过实证研究比较了其与传统的 MVO 模型的差异，值得战术资产配置者借鉴。 摘要： 投资学是一门学术界与业界...