医药行业2022年创新药投资策略：大浪淘沙，砥砺前行
来源：国泰君安 大浪淘沙，中国创新药黄金十年才刚刚开启中国创新药才刚刚起步，正进入大浪淘沙期阶段，我们看好：①有原始创新能力、对技术平台、靶点做扎实基础研究的公司；②在自研基础...
CXO行业跟踪报告：行业景气度持续，未来将进入分化阶段
来源：中银证券 全球 CXO行业增长稳定，生物药 CDMO服务表现出较大的增长潜力。全球医药市场收入与研发投入持续稳定增长中小型药企外包需求持续，药企需要进行成本控制。新冠疫情为全球 C...
天风证券消费建材系列研究：涂料行业发展报告
来源：天风证券 建筑涂料：消费建材“黄金赛道”， 龙头中长期成长可期本份研究报告中我们立足于国际视野，分析了全球涂料行业发展概况，对于美国、日本等成熟市场以及中国、印度等新兴市场...
游戏出海系列报告：深耕特色品类与本地化运营，玩法与IP内核持续精进
山西证券 中国手游竞争力不断增强，游戏出海前景广阔。目前全球移动游戏市场正面临着新一轮的强劲成长，中国移动游戏出海市场规模不断提升，主要受益于海外手游市场较低的渗透率、疫情线...
互联网传媒：元宇宙框架梳理之算法引擎
来源：东吴证券 我们认为，元宇宙可被视作下一代互联网，或者可称之为“全真互联网”。与现有的互联网相比，其主要特征体现在沉浸性以及用户创造内容（UGC）的提升。受到虚拟世界补偿论和创...
国联证券-计算机行业：在结构性行情中掘金
来源：国联证券 数字化转型和国产替代驱动行业高速发展以云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链为代表的新一代数字技术 的迅猛发展将推动百行百业的数字化转型，为计算机行业带来数...
申万宏源-2022AI行业投资策略：AI落地加速的三重机遇
来源：申万宏源 复盘2021年AI板块表现：年初我们预判“2021为AI产业化/资本化大年，同时AI将成为计算机2021年高景气投资主线，看好AI领军”。实际年初至12月22日，科大讯飞、大华股份超额收...
东北证券-策论科技崛起系列报告之一：元宇宙投资的战略与战术
来源：东北证券 元宇宙的战略意义：推动社会生产力进步下的投资机会。元宇宙战略意义有两方面：1）社会发展角度，元宇宙有望通过虚拟世界对现实的镜像实现成本的降低，提高劳动生产率，政策...
东北证券：军工高景气赛道基石，重视军工电子元器件成长性（63页）
来源：东北证券 国防信息化推进、武器装备放量驱动军用元器件快速增长，国产替代前 景广阔。 1）国防信息化建设能够大幅提高军队核心作战效能和综合战力，已成为衡量国家综合战力水平的...
东北证券-传媒行业年度策略：两个关键词~政策、元宇宙（66页）
来源：东北证券 从产业发展来看，元宇宙的投资从时间来看主要分为三个阶段，首先是产业的探索阶段，这个阶段的元宇宙是一个远期愿景，技术及产品阶段较为早期，产品形态初级，商业模式大多...
通信行业2022策略报告：5G组网完成，元宇宙启动（新基建+新应用）-62页
来源：太平洋证券 2022年5G基站建设仍处于高峰期。数据中心开始增速拐点。 2023年边缘计算、数据中心大规模建设。工业互联网标识体系基本成型。 2023-2025车联网、大规模计算、工业...
计算机行业2022年度策略报告：把握能源IT、元宇宙、泛安全三主线(93页)
来源：银河证券 建议重点把握以下几条主线： 1 、能源 IT ：在“双碳”政策及新能源产业蓬勃发展的背景下，能源互联网系统迎来重大发展机遇。这其中的增量空间体现在三块：1 .首先，能源...
生物医药四个细分赛道的长期表现
自2011年以来，生物医药赛道高弹性、高收益是其重要特征，是多年来基金公司的重仓标的，也给投资者带来了丰厚的回报。截止2021年12月初，公募机构中，股票型基金与混合型基金在医药行业的配...
轻工行业投资策略：聚焦景气向上赛道，把握底部反转机会
来源：东北证券 报告摘要： 培育钻石：优质成长赛道刚刚起步，渗透率低且性价比优势明显有望打开珠宝腰部价格带市场，同等价格下“更大克拉”有望在中低端婚庆市场实现克拉自由式消费升级...
新能源发电行业深度研究报告：新能源运营商工具书之消纳篇
来源：华创证券 风光出力与用电负荷不匹配，消纳问题该如何解？ 碳中和背景下，风光的高比例并网对当前的电力系统的灵活性造成了极大的挑战，消纳问题本质上是供需的不匹配，具体表现在...
氢能设备产业及公司简评：云雾拨而青天现，氢能产业蓝图明晰，蓄势待发
来源：光大证券 氢能政策进入密集出台期，政策发力催化资本投入 ，助推行业驶入快车道。截至2021年11 月，已有北京、河北、四川、山东、内蒙古等 29 个省市区出台了涉及氢能产业发展的政策...
计算机行业2022年度投资策略：吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线
来源：光大证券 年度复盘：继续酝酿机遇的2021 ，计算机 板块估值已具备较大弹性空间。2021年截至9月30日，2021年度计算机板块涨幅位列全行业第19，计算机总体板块估值已调整至过去10年中位...
煤炭年度投资策略：大浪淘沙沉者金
来源：华金证券 2021 年初至今煤炭板块跌宕起伏，板块全年大幅跑赢指数。煤炭价格年内大起大落，中枢大幅提高。全年动力煤价格上涨更多来源于需求端相对强势，而炼焦煤价格抬升则更倾向于供...
通信2022年度策略：扬帆新蓝海，探索“通信+”（63页）
来源：国盛证券 2022年，通信行业有望走出资本开支驱动的预期，转而走向以应用需求为主驱动的新蓝海。“通信 “通信+X” ”所指向的智能汽车、元宇宙、碳中和等新兴行业方向已然诞生了新蓝海，...
建筑装饰2022年度策略：绿色引领发展，龙头变革突围
来源：国盛证券 当前固定资产投资增长放缓，叠加消费复苏乏力、出口支撑减弱，经济下行压力明显加大，稳增长政策预期升温。展望明年，预计地产投资继续下行，制造业投资仍延续复苏，但力度...