兴业证券-系统化资产配置系列：动态协方差矩阵估计与组合构建
来源：兴业证券 本文介绍了多种协方差矩阵的预测方法，并比较了不同方法的预测误差和样本外最小方差组合的构建准确度。具体来说我们首先选取了中国大类资产组合、中国股票行业组合、全球...
华创证券-数据探索的择时系列之进阶篇：自上而下，青出于蓝而胜于蓝
来源：华创证券 随着市场的不断发展，各类因子的挖掘已经进入了规模化、工业化的时代，不论是从传统逻辑角度出发的主观因子，还是从数据角度出发的客观因子，各大机构的两类因子挖掘能力...
华创证券-数据探索的择时系列之一：多管齐下，四两拨千斤
来源：华创证券 本文将从一个崭新的角度进行宽基指数择时的探索。数据探索系列择时报告将基于遗传规划算法对宽基指数择时因子进行挖掘，遗传规划基本思想和遗传算法一致，即模拟生物进化...
东兴证券-金融工程2022年度投资策略：量化投资破局新思路
来源：东兴证券 随着传统量化因子赛道的逐渐拥挤 ，传统量化模型策略的收益及稳定性呈现逐年下降趋势。为解决当前的量化投资困境， 本文从高频因子挖掘、股指期货对冲成本优化和 AA 股网...
天风证券-从量化模型看2022年行业选择：主动投资下的行业配置策略
来源：天风证券 最新配置结论： 根据最新经济条件边际变化、11 月初分析师预期数据及三季报公募基金持仓数据，四个维度行业配置模型结论为： wo Beta 模型最新持仓板块为科技和消费；...
德邦金工2022年度策略报告：进击的“小巨人”
来源：德邦证券 回顾 2021 ，经济复苏进入后半程，共同富裕下把握新的投资机会。总量上，宏观经济增速回落，保增长压力渐增。结构上，在政策发力情况下，PPI 向 CPI 传导仍然偏慢但 PMI ...
生物医药四个细分赛道的长期表现
自2011年以来，生物医药赛道高弹性、高收益是其重要特征，是多年来基金公司的重仓标的，也给投资者带来了丰厚的回报。截止2021年12月初，公募机构中，股票型基金与混合型基金在医药行业的配...
天风证券从量化模型看2022年行业选择：主动投资下的行业配置策略
来源：天风证券 根据最新经济条件边际变化、11 月初分析师预期数据及三季报公募基金持仓数据，四个维度行业配置模型结论为： Two Beta 模型最新持仓板块为科技和消费； 行业景气...
国泰君安2022年金融工程年度策略系列之行业配置：新能源为矛，消费为盾
来源：国泰君安 根据我们针对各板块构建的基本面量化模型，并对其中重要要素进行前瞻判断，得出对 2022 年行业配置的建议。 周期板块：根据我们构建的基本面量化模型，2022 年周期中上...
东方证券多行业2022年度策略报告（13篇）
文件夹 PATH 列表： 东方证券-2022年汽车行业投资策略：智能电动促进变革，技术革新创造机遇.pdf 东方证券-2022年计算机行业年度策略：龙头公司布局第二增长曲线，行业数字化及智能化趋...
中银证券多行业2022年度策略报告（6篇）
文件夹 PATH 列表： 中银证券-传媒行业2022年度策略：探寻细分领域突破机遇.pdf 中银证券-化工行业2022年策略：优秀龙头有望价值重估，新材料发展空间广阔.pdf 中银证券-家电行业2022年...
平安证券多行业2022年度策略报告（9篇）
文件夹 PATH 列表： 平安证券-化工行业2022年度策略报告：周期品价格空间有限，推荐化工新材料细分赛道.pdf 平安证券-建筑材料行业2022年度策略报告：静待产业链修复，关注“碳中和”机遇....
华鑫证券2022年传媒新消费行业投资策略（110页）
华鑫证券 ▌ 传媒新消费是什么？ 传媒作为可选消费板块，2021 年我们看到其与产业链上下游的连接更加紧密，2022 年我们提出“传媒新消费”，主要从用户、企业端看其新秩序新发展再进化带动...
华西证券机器学习择时系列：逻辑回归模型市场择时策略
来源：华西证券 机器学习量化交易策略的制定，是通过从海量历史数据中，利用计算机强大的处理能力，挖掘并分析出那些能够为投资者带来收益的各种大概率可行的投资方式来实现的。通过数学模...
长江证券金融工程2022年度投资策略：Beta的时代和时代的Beta（主动权益篇）
来源：长江证券 本轮牛市的基民净流入已到尾声 净申购最多的五家基金公司分别为 990 亿的中欧、789 亿的广发、521 亿的前海开源、497 亿的富国和 450 亿的景顺长城。 在老基金整体...
华泰证券深度研究：PB~ROE定价模型与残差因子初探
华泰证券 模型受离群值影响较大，预处理明显提升回归表现 本文首先在宽基指数中对 PB-ROE 模型进行初步回归检验，回归结果并不理想。检验样本分布发现，Ln（PB）和 ROE 的离群样本对回归干...
“技术分析拥抱选股因子”系列：改进STR，换手率要比别人稳，也要比自己稳
东吴证券 本篇报告为东吴金工“技术分析拥抱选股因子”系列研究的第九篇，继续对换手率因子进行探索。 传统换手率因子：2006/01/01-2021/10/31 期间，传统换手率 Turn20 因子在全体 A 股中...
华泰证券深度研究：风险平价之标的优选与层次化风险估计
华泰证券 本文介绍风险平价模型的原理和实现步骤，采用简单可行的资产波动率平价法对股票资产进行实证研究，通过优选标的与引入对协方差矩阵分层聚类估计风险的层次风险平价模型，来优化传...
国金证券量化投资策略报告：因子风格择时策略
国金证券 本篇报告中我们通过 XGBoost 方法构建因子择时模型以及大小盘轮动模型。根据拟合得到 XGBoost 模型对于 barra 风格、大小盘风格未来收益进行预测，为投资者提供系统的风格配臵参考...
国泰君安学界纵横系列：基于夏普比最大化的组合优化模型
国泰君安 本文介绍了一种直接对夏普比率进行优化的基于深度学习的投资组合优化模型框架。 摘要： 在人工智能快速发展的今天，机器学习被应用到金融工程的各个领域。投资组合优化问题...
