行业轮动策略研究系列6篇,基于主动买卖单的行业轮动模型

1.东方证券-量化策略研究之：基于主动买卖单的行业轮动模型（PDF，1.5M，24页）

2.广发证券-考虑预期改善及底部特征的行业轮动策略（PDF，1.4M，30页）

3.华安证券-中观量化系列报告：企业生命周期理论如何运用在行业轮动中？（PDF，2.0M，37页）

4.华创证券-行业轮动系列：“长短共振”动量效应探究（PDF，2.7M，28 页）

5.华西证券-行业景气轮动研究之：行业景气变化因子驱动的行业轮动（PDF，1.0M，13页）

6.长江证券-行业轮动系列：景气篇（PDF，6.7M，26页）

我们发现动量和长期反转能够可以捕捉未来风险因子的贝塔，动量是未来一年市场资产定价因素（例如 Fama-French 五因子模型）的强大预测指标。中长期历史回报与未来贝塔值之间的联系表明，与动量和长期反转相关的溢价可能与条件风险敞口有关，动量捕捉到了随时间变化的风险