来源：国信证券
AIOT芯片产业在智能终端爆发、产能紧张、鸿蒙系统催化、国产厂商不断突围背景下，相关公司业绩迎来爆发，成为今年最好的投资赛道。此外，相较于传统消费电子芯片供应商，其下游客户更加多元化、应用场景更多，也打开了成长天花板，并具备了更稳健的增长特性，成为长期来看更具潜力的成长赛道。AIoT芯片中负责终端智能化CU/SoC）及联网（通信芯片）的方向是我们最看好的投资环节。
终端智能化浪潮下，对主控MCU的需求不断增长，同时要求其性能不断提升，产业迎来量价齐升；同时AIOT时代提出人机交互新需求，音视频能力成为各类智能终端标配，引领音视频SoC需求大爆发。在各个垂直细分领域均有国产半导体公司不断突围，带来较好的投资机会。
万物互联趋势下，联网成为各类终端的必然需求，通信芯片需求快速增长，同时通信芯片需要制式不断升级来满足越来越丰富的需求，带来出货均价的持续提升，产业量价齐升持续进行。各类无线通信芯片均有国产小龙头不断在全球突围，技术难度最高的蜂窝通信领域，亦有国产团队不断追赶中。
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