国盛证券-电子行业：半导体，三大周期再度共振，开启上行周期
……公司迭超预期，再次印证我们对于电子产业的观点判断，同时我们也继续坚定半导体及消费电子两大板块的景气度趋势。 困中求进超预期，半导体板块增速遥遥领先。电子板块整体收入同比持续增长11.3%，其中SW半导体增速领先所有其他板块，达到了20.9%的同比增长。尤其亮眼的是20Q3-IC设计板块整体收入为181亿元，同比增长41.5%，环比增长35.1%，创历史新高。 全球龙头展望，21年拐点基本确立。伴随着三季度疫情企稳、下游需求环比改善，美光（存储龙头）、AMD（设计龙头）、联发科等Q3业绩高速增长同时，普遍给出未来行业景气的乐观指引。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升，本轮创新，射频、光学、存储等件在5G+AIoT时代的增量有望与下游需求回补共振，2021年有望迎行业拐点。 政策周期强化，产业链自主化趋势不移。高层讲话持续强调，产业链、供应链在关键时刻不能掉链子，这是……
2020-11-02 | 3037KB |共59页 |