申万宏源-半导体行业深度：半导体硅片行业全攻略
……要由手机、PC、Tablet等消费电子产品创新周期驱动，8”硅晶圆需求由汽车电子、功率、指纹识别等产品需求。2）由于下游电子产品对硅片需求不断增长，全球12英寸出货量呈现稳定上升趋势。2013-2019，全球12”硅晶圆月出货量从4KK提升到6KK。3）硅晶圆行业价格受开工率、客户库存以及终端产品价格等因素影响，由于重资产属性，硅晶圆代表企业盈利能力也受波动影响。4）由于硅晶圆供应商50%以上集中于日本，而半导体产业相对分散于全球，因此日元汇率也是造成硅晶圆与半导体市场周期背离的重要原因。2019Q4季度，8”及12”硅晶圆市场需求均见底，自2020Q1起200mm/300mm需求稳步回升。 建议重点关注国产替代的沪硅产业、中环股份、神工股份，国内硅晶圆产业起点低、起步晚，在下游晶圆厂及IC设计国产化趋势下，上升空间巨大。 风险提示：技术追赶进度、新产品送样不及预期。 ……
2020-09-25 | 2002KB |共30页 |