中铁装配-300374-公司深度报告：装配式产业链齐全，中国中铁入主后有望实现业务协同

长城证券-中铁装配-300374-公司深度报告：装配式产业链齐全，中国中铁入主后有望实现业务协同

……号营地项目仅仅8天内就已完成1.6万平方米的装配式钢结构工程。　　控股股东变为中国中铁，有望实现业务协同。2020年7月14日，控制权变更之协议转让的标的股份已完成过户登记手续，公司控股股东变更为中国中铁。2020年8月1日，公司公告拟变更公司简称为中铁装配。　　中铁装配目前估值高于可比公司平均水平。从可比公司估值情况来看，中铁装配2020~2021年PE分别为61、46倍，均高于可比公司平均水平。　　投资建议：首次给予增持评级。预计公司2020~2022年归母净利润分别达到0.82、1.08、1.43亿元，同比增长22%、32%、32%，对应市盈率61、46、35倍。装配式建筑行业目前政策支持，行业处于高增长期。公司江苏宿迁生产基地2019年上半年顺利投产，完善产能布局。公司技术、拿单能力强劲；在控股股东变为中国中铁后，有望实现业务协同。　　风险提示：装配式建筑行业政策支持力度……

2020-08-26 | 1625KB | 共29页 |