民生证券-文灿股份-603348-深度报告：收购百炼集团，向全球铝铸龙头进发
…… 收购百炼实现优势互补，协同效应助力全球化布局 2019年，公司与百炼集团达成收购协议，计划以2.397亿欧元的价格收购百炼集团100%股权。截至2020年7月28日，已完成百炼集团61.34%股份的收购。百炼集团是汽车零部件铝合金铸件领域的全球性龙头企业，在全球设有12处制造基地。此次收购估值指标低于可比公司，交易性价比高。收购项目完成后，公司可充分发挥协同效应，完善公司产品线及工艺链，继承原百炼集团的全球性客户及生产基地，成为集高端汽车铝合金精密压铸件研发、生产、销售和服务为一体的具有全球竞争力的创新型企业。 投资建议 公司具备技术优势，投资项目逐步达产，大众连续3年为公司内销第一大客户，与特斯拉建立稳固合作关系，收购汽车零部件铝合金铸件领域的国际性龙头百炼集团，可进一步发挥协同效应，未来业绩增长可期。我们预计公司2020-2022年EPS分别为0.40、0.59、0.7……
2020-08-24 | 1159KB | 共33页 |
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