国信证券-苏试试验-300416-深度报告：环境与可靠性试验龙头，收购芯片检测业务加速成长
…… 公司速览： 公司是国内环境与可靠性试验龙头，以环境试验设备起家，逐步拓展到环境与可靠性试验服务，设备+服务”双轮驱动协同发展，2019年9月收购半导体第三方检测龙头上海宜特，军民融合背景下业务强协同效应，有望加速成长。 公司看点： 设备业务：起家业务，国内龙头，业务范围从振动台拓展到温度箱等气候环境设备，市场天花板从30亿元增至130亿元，新业务的开拓带动设备业务加速成长； 可靠性与环境试验业务：从设备业务延伸出的服务业务，国内领先，智研咨询统计市场规模超100亿元，近5年CAGR-20%+，公司近5年CAGR达37.30%，当前进一步布局电磁兼容检测业务，有望保持较快增长； 半导体检测业务（上海宜特）：2019年9月收购业务，国内龙头，业务涵盖集成电路失效分析、晶圆材料分析及可靠度验证等，客户覆盖华为海思（第一大）/寒武纪/地平线/大疆/中芯国际等国内客户及博世/……
2020-08-07 | 1296KB |共33页 |
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